評價，讀音píng jià，漢語詞語，意思是指對一件事或人物進行判斷、分析后的結論， 以下是為大家整理的關于企業績效評價指標的研究二十篇文獻2篇 , 供大家參考選擇。

企業績效評價指標的研究二十篇文獻2篇

企業績效評價指標的研究二十篇文獻篇1

企業績效評價指標體系是指由一系列與績效評價相關的評價制度、評價指標體系、評價方法、評價標準以及評價機構等形成的有機整體。企業績效評價體系由績效評價制度體系、績效評價組織體系和績效評價指標體系三個子體系組成。

企業績效評價指標體系的科學性、實用性和可操作性是實現對企業績效客觀、公正評價的前提。企業績效評價體系的設計遵循了“內容全面、方法科學、制度規范、客觀公正、操作簡便、適應性廣”的基本原則。評價體系本身還需要隨著經濟環境的不斷變化而不斷發展完善。

企業績效評價的內容依企業的經營類型而定，不同經營類型的企業，其績效評價的內容也有所不同。工商企業與金融企業就有不同的評價內容，在工商企業中，競爭性企業和非競爭性企業的評價重點就存在差別。

我國目前試行的企業績效評價體系，是以工商類競爭性企業為評價對象設計的。根據工商類競爭性企業的特點，績效評價的內容包括四個方面，即財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況。財務效益狀況主要反映企業的投資回報和盈利能力;資產營運狀況主要反映企業的資產周轉及營運能力;償債狀況主要反映企業的資產負債比例和償還債務能力;發展能力狀況主要反映企業的成長性和長遠發展潛力。這四部分內容相互聯系、相輔相成、各有側重，從不同的角度揭示了被評價企業當前的實際經營管理情況。通過對以上四方面內容的評價，可以得出反映企業全貌的績效評價結論。

目前我國采用的企業績效評價方法除國有資本金績效評價體系外，一些企業還積極采用了由美國學者和實業界提出的“杜邦財務分析體系”、“平衡記分卡”和 “經濟增加值”(EVA)等評價方法。這幾種績效評價方法雖各有長處，但每一種方法在企業績效評價中都還存在著一些缺陷。結合我國企業目前的狀況及特點，應采用多因素全面評價原則和定量分析與定性評議相結合的原則，建立多維的基于績效預算管理的動態的企業績效評價體系。

構建企業績效評價指標體系的必要性

1、市場經濟條件下政府對企業管理方式的轉變，需要建立與之相適應的企業綜合績效評價體系改革開放前期國家長期實行高度集中的計劃經濟管理體制，政府部門一般更多地關注宏觀經濟效果;改革開放后國有企業的管理體制發生了根本變化，政府對國有企業的管理方式開始由行政審批逐步向間接管理轉變，即只定位于“裁判員”，不再當“運動員”，這就需要盡快建立一套科學規范的企業綜合績效評價體系，以便對企業的經營成果和經營者業績能夠進行客觀、公正和公平的評判。

2、促進國有企業的生產經營從粗放型向效益型轉變，需要建立與之相適應的企業綜合績效評價體系“高投入、低產出”的粗放型經營管理方式是中國經濟未來持續發展的嚴重弊端和隱患，面臨當前經濟全球化空前激烈的競爭，中國經濟發展必須盡快實現從粗放型模式向效益型模式轉變，而這種轉變的關鍵在于正確引導企業經營以提高效益為中心環節，使企業的經營觀念和發展戰略建立在投入產出分析的基礎上，因而客觀上要求構建以投入產出分析為核心內容的企業綜合績效評價體系。

3、加快國有企業現代企業制度建設，需要建立與之相適應的企業綜合績效評價體系建立“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的現代企業制度是國有企業改革的基本目標，“管理科學”的實質就是促進企業一切經營活動都圍繞績效進行，以提高績效為出發點，因而需要盡快建立一套科學規范的企業綜合績效評價體系。

4、加快改善國有企業經營機制，需要建立與之相適應的企業綜合績效評價體系

對國有企業績效進行全面、客觀和公正的評價，是在國有企業中建立和健全有效激勵與約束機制的必要手段，如對企業經營者的科學考察和選用、企業實行經營者年薪制和期權制，都必須以客觀、公正和公平的績效評價結果為前提。

5、中國經濟融入全球化體系，需要建立與國際接軌的企業綜合績效評價體系

中國加入WTO以后，在中國國民經濟中發揮主導作用的國有企業必將加快融入全球化經濟發展體系的步伐，因此，應盡快建立以國際通行的投資報酬率為核心、國有出資人的投入產出分析為基礎的企業綜合績效評價體系，使中國企業評價方法與國際慣例基本接軌，將我國企業放在國際化的大環境下進行比較，以求生存、爭發展，促進國有企業競爭力的提高。

沁園春·雪

北國風光， 千里冰封， 萬里雪飄。

望長城內外，?惟余莽莽；?大河上下，?頓失滔滔。

山舞銀蛇， 原馳蠟象， 欲與天公試比高。

須晴日， 看紅裝素裹，?分外妖嬈。

江山如此多嬌， 引無數英雄競折腰。

惜秦皇漢武，?略輸文采；?唐宗宋祖，?稍遜風騷。

一代天驕，?成吉思汗，?只識彎弓射大雕。

俱往矣，?數風流人物， 還看今朝。 克

企業績效評價指標的研究二十篇文獻篇2

企業績效評價指標

一、我國企業績效評價現狀及在問題
企業的經營績效評價，指的是對企業一定經營期間的資產運營、財務效益、資本保值增值等經營成果，進行真實、客觀、公正的綜合評判。評價一個企業的經營業績，可以從不同的角度出發，例如考核資本的保值增值情況、比較企業的經濟效益等等。
我國的企業經營業績評價系統多年來一直是一種以根據現行會計準則和會計制度計算的凈利潤指標為主，包括總資產收益率、凈資產收益率、投資收益率等指標在內的體系。無論是考核企業的經濟效益，還是考核企業的經營績效，實質上都是在評價企業的經營業績以及考察企業經營者的工作業績。進入90年代以來，我國有關部門先后制定了幾套企業考核評價方法，比如1995年財政部公布的企業經濟效益評價指標體系和經貿委、國家計委、國家統計局1997年公布的新工業經濟效益評價考核體系。最近我國財政部又剛剛出臺了一套新的經營業績評價體系即《國有資本金績效評價體系》。盡管該套指標體系克服了過去評價體系中存在的一些缺陷，如設置了核心指標、設立多層評價指標、采用多因素分析方法、以統一的評價標準值作基準等等。但是由于其選擇的核心指標是凈資產收益率，因此它并未改變我國傳統企業業績評價體系的以凈利潤以及在凈利潤基礎上計算出來的指標為主的主要特點。這些指標以會計利潤為基礎，難于真實反映企業的經營績效，因此效果并不令人滿意。這種以建立在會計收益基礎之上的凈利潤評價指標為主的經營績效評價系統存在以下幾個問題：
其一，忽略了對權益資本成本的確認和計量，容易使企業經營者形成"資本免費"幻覺。現行的財務會計只確認和計量債務資本的成本，而對于權益資本成本則作為收益分派處理。這樣權益資本成本的隱含部分一占用權益資本的機會成本就未加以揭示。這就使得對外報告的凈收益實際包括兩部分；權益資本成本和真實利潤。如果公司報告的凈收益為零，報告閱讀者就會認為所有資本都得到了補償。但實際上此時獲得補償的只是債務資本成本，權益資本成本并未得到補償，依據這種會計信息做出的財務評估會誤導財務決策。而且，依照現行財務會計方法，假設兩個公司資本結構不同，那么即使它們的債務資本成本、權益資本成本以及真實利潤是相等的，但在損益表表現出來的凈利潤也是不同的，權益資本比例高的企業將表現為更多的利潤。這樣，資本結構差異就成為企業獲取利潤的一個因素，這顯然是不合理的。
更為重要的是，它使得資本的使用者--企業經營者形成"免費資本"幻覺。這種現象就是誤認為權益資本是一種免費資本，可以不計成本、隨心所欲地使用，結果造成企業的經營者根本不重視資本的有效使用，以至于不斷出現投資失誤、重復投資、投資低效益等不符合企業長期利益的決策行為。這種幻覺是造成我國眾多國有企業實盈虛虧的根源。實際上，在現代經濟中，任何一項資本都是具有機會成本的，權益資本作為企業的一項重要資本來源，同樣也是具有成本的。
從經濟學角度出發，如果一個企業的權益資本不具有成本，那么企業對資本的使用就會沒有任何約束，就會造成投資膨脹和社會資源浪費，并且從信息有用性的角度來看，企業的賬面成本就會脫離于其社會真實成本，企業的盈虧也就沒有多少的經濟價值。如果一家占用資產100萬元的企業在社會平均報酬率為15％的情況下只能達到10％的資產報酬率，那么這個企業在帳面上就應該是虧損5萬元，而不是盈利10萬元。可見，只有當企業的經營者使用任何資本都必須支付其真實機會成本，從而不存在免費資本時，經營者才會通過注重資本的有效利用和進行正確的投資決策來改善企業的經營業績。
其二，按照現行會計制度計算出的凈利潤存在某種程度的失真和扭曲。
① 按照公認會計準則（GeneralACCePedAccountingPricinpal，簡稱GAAP），會計收益的計算末考慮所有資本的成本，僅僅解釋了債務資本的成本，然而卻忽略了對權益資本成本的補償。眾所周知，在現代經濟條件下，企業的資本來源，一般由債務資本和權益資本兩部分組成，權益資本作為一項重要的資本要素也具有機會成本。因此不確認和計量權益資本成本，實質上虛增了利潤，有可能誤導投資者做出錯誤的決策。
② 在應計制會計下，由于會計方法的可選擇性以及財務報表的編制具有相當的彈性，使得會計收益存在某種程度的失真，往往不能準確地反映企業的經營業績，因此單憑報表業績決定經營者的實際工作績效和報酬很可能是不恰當的。
③ 會計收益是一“短視指標”，利潤的增加并不一定就導致現金流量的同步增加。片面強調利潤容易造成經營者為追求短期效益，而犧牲企業長期利益的短期行為，可能導致企業管理當局不重視科技開發、產品開發、人才開發，從而與企業的股東財富最大化的基本目標相背離，不利于企業長期的健康發展。
二、EVA指標的理論及其應用
80年代以來，在美國出現的幾種新的企業經營業績評價方法中，最引人注目和應用最廣泛的就是EVA（EconomiValueAdded）方法。根據EVA的創立者美國紐約斯特思·斯圖爾特咨詢公司的解釋，EVA是指企業資本收益與資本成本之間的差額。更具體地說，EVA就是指企業稅后營業凈利潤與全部投入資本（借入資本和自有資本立和）成本之間的差額。如果這一差額是正數，說明企業創造了價值，創造了財富；反之，則表示企業發生價值損失。如果差額為零，說明企業的利潤僅能滿足債權人和投資者預期獲得的收益。
EVA是EVA評價系統的核心指標。美國紐約斯特恩·新圖爾特咨詢公司認為無論是會計收益還是經營現金流量指標都具有明顯的缺陷，應該堅決拋棄；會計收益末考慮企業權益資本的機會成本，難于正確地反映企業的真實經營業績；而經營現金流量雖然能正確反映企業的長期業績，但卻不是衡量企業年度經營業績的有效指標。相反EVA能夠將這兩方面有效地結合起來，因此是一種可以廣泛用于企業內部和外部的業績評價指標。
EVA指標衡量的是企業資本收益和資本成本之間的差額。EVA指標最大的和最重要的特點就是從股東角度重新定義企業的利潤，考慮了企業投入的所有資本（包括權益資本）的成本。EVA指標由于在計算上考慮了企業的權益資本成本，并且在利用會計信息時盡量消除會計失真，因此能夠更加真實地反映一個企業的經營業績。更為重要的是，EVA指標的設計著眼于企業的長期發展，而不是像凈利潤一樣僅僅是一種短視指標，因此應用該指標能夠鼓勵經營者進行能給企業帶來長遠利益的投資決策，如新產品的研究和開發、人力資源的培養等等。這樣就能杜絕企業經營者短期行為的發生。此外，應用EVA能夠建立有效的激勵報酬系統，這種系統通過將經營者的報酬與從增加股東財富的角度衡量企業經營業績的EVA指標相掛鉤，正確引導經營者的努力方向，促使經營者充分關注企業的資本增值和長期經濟效益。EVA是一種起源于剩余收益，又不同于它的評價企業經營業績的新方法。EVA衡量的是一個企業創造的真實利潤。這是一個可以用于評價任何企業經營業績的工具。
EVA研究的是公司的價值，而不僅僅是利潤。這一點很重要，因為不但大多數的公開上市公司想要增加他們的股價，而且大多數的私營企業也想方設法地促使它們的未來價值高于現在的。EVA本身衡量的就是公司獲取的利潤究竟是高于還是低于投資者所期望的最低報酬。這種最低報酬指的是"資本成本"，因為這是企業為了使用投資者的資金而必須為投資者獲取的最低量。超過這個最低量的所有收益稱之為"超額收益"。這種最低報酬率依據每個公司的風險級別而不同。例如，高科技公司就是比電話經營公司風險性更高的行業。相應地，高科技公司的投資者所期望的最低報酬率就要比投資電話經營公司的高。因此高科技公司具有較高的資本成本。
如果企業的資本收益超過了它的資本成本，即EVA為正值，那么它就具有真實利潤，企業的經營者就增加了企業的價值，同時也為股東創造了真實的財富。反之，如果企業當年的EVA為負值，這說明公司發生經濟虧損，企業的價值遭到損害，同時股東的財富也受到侵蝕。
EVA的應用創造了使經營者更接近于股東的環境。經營者甚至企業的一般雇員開始像企業的所有者一樣思考，權益資本不再被考慮為"免費資本"，他們不再追求企業的短期利潤、而開始注重企業的長期目標與最大化股東財富的目標相一致，注重資本的有效利用以及現金流量的增加，以此來改善企業的EVA業績。
美國《證券管理》發表的一篇文章認為EVA也許"永久性地改變了投資經理理解公司盈利能力的方式"。事實可能確實如此，但是EVA的產生并不是一項全新的創造，它吸收了剩余收益（ResidualIncome）概念的"合理內核"。因此在深刻理解EVA的概念之前，我們必須先了解剩余收益這一概念。
剩余收益是一種專門用于評價企業各業務部門業績的財務指標。在它之前，投資報酬率（ROI）是企業用于投資決策和衡量部門業績的常用指標，雖然ROI有許多優點，但卻會導致經營者進行逆向選擇。因此，為了促使部門與企業的整體目標相一致，企業界和學術界共同提出了一種替代的業績評價方法，即剩余收益來克服投資報酬率的局限性。剩余收益的定義為稅后營業凈利潤減去投入資本的成本，實際上，這種資本成本是企業作為投資者的最小可接受報酬。本世紀50年代以來，通用電氣公司就一直利用這種指標評價其下屬各個業務部門的業績。因此，從某種角度來講，EVA指標是剩余收益的新版本。
如前文所述，EVA最大的特點，也是最顯著的優點就是考慮了權益資本成本。其定義本身就是指企業資本收益與資本成本（包括權益資本成本）之間的差額。如果這一差額是正數，說明企業創造了價值，并且為投資者增加了財富；反之，則表示企業價值發生損失，投資者的財富遭到損失。如果差額為零，說明企業的利潤僅能滿足債權人和投資者預期獲得的收益，投資者的財富既未獲得增添也未遭到損失。另外，由于在計算EVA肘，要對營業利潤和投資資本進行調整，因而能夠糾正會計慣例所造成的失真。可見，EVA能夠更全面和準確地反映企業的盈利能力、因此，利用EVA指標值我們不但可以正確評價一個企業的經營業績，而且可以有效考核企業資本的保值增值。具體方法是：
第一，選擇EVA為評價企業經營業績和考核企業資本保值增值的核心指標。
第二，選擇不同的評價標準。由于權益資本成本的計算方法不同，從而導致企業的資本成本不同，因此應用EVA指標評價企業經營業績和考核企業資本保值增值，有不同的標準和要求。根據企業的具體情況及考核的原則，存在下列標準和要求：
① 基本標準和要求是企業的凈利潤應大于或等于權益資本的時間價值，我們可將其稱為基本EVA值。其具體計算公式為：
基本
其中，NOPAT是稅后營業凈利潤，IC是投資資本，D是長期負債，E是所有者權益，KD是長期負債成本，RF是無風險投資報酬率。
根據公式可知，當該指標為零時，說明資本所有者投入資本沒有損失，即資本保值，經營業績一般；當該指標大于零時，說明資本所有者投入資本獲得增值，經營業績較好；當該指標小于零時，說明資本所有者投入資本遭到損失，經營業績較差。
② 正常標準和要求是企業的凈利潤應大于或等于權益資本的正常利潤，我們可將其稱為正常EVA值。其具體計算公式為：
正常
其中RP是風險補償，其余符號含義同上。
根據公式可知，當該指標小于零時，說明企業經營沒有達到社會平均利潤率或正常利潤水平，資本所有者投入資本不但未得到保值，而且遭到損失，經營業績較差；當該指標為零時，說明資本所有者投入資本實現了保值，經營業績一般；當該指標大于零時，說明資本所有者投入資本獲得增值，經營業績較好。
③ 理想標準和要求是企業的凈利潤應大于或等于權益資本的普通股成本，我們可將其稱為理想EVA值。其具體計算公式為：
理想
其中KM是按資本資產定價模型計算的普通股成本，其余符號含義同上。
根據公式可知，當該指標小于零時，說明企業經營沒有達到股票市場投資者對它的期望水平，資本所有者投入不但未得到保值，而且遭到損失，經營業績較差；當該指標為零時，說明資本所有者投入資本實現了保值，經營業績一般；當該指標大于零時，說明資本所有者投入資本獲得增值，經營業績較好。
三、EVA的優點及局限性
通過學術界的研究以及企業界的實踐，人們發現應用EVA要比其他經營業績評價指標如會計收益具有更多的優點：
其一，真實反映企業經營業績。考慮資本成本是EVA指標最具特點和最重要的方面。只有考慮了權益資本成本的經營業績指標才能反映企業的真實盈利能力。那些盈利少于權益機會成本的企業的股東財富實際上是在減少。只有企業的收益超過企業的所有資本的成本，才能說明經營者為企業增加了價值，為股東創造了財富。如果企業的收益低于企業的所有資本的成本，則說明企業實質發生虧損，企業股東的財富受到侵蝕。EVA原理明確指出，企業管理者必須考慮所有資本的回報。通過考慮所有資本的機會成本，EVA表明了一個企業在每個會計年度所創造成損失的股東財富數量。
其二，盡量剔除會計失真的影響。傳統的評價指標如會計收益、剩余收益由于是在公認會計準則下計算而來的，因此都存在某種程度的會計失真，從而歪曲了企業的真實經營業績。而對于EVA來說，盡管傳統的財務報表依然是進行計算的主要信息來源，但是它要求在計算之前對會計信息來源進行必要的調整，以盡量消除公認會計準則所造成的扭曲性影響，從而能夠更加真實、更加完整地評價企業的經營業績。
其三，將股本財富與企業決策聯系在一起。EVA指標有助于管理者將財務的兩個基本原則融入到經營決策中。第一，企業的主要財務目標是股東財富最大化；第二，企業的價值依賴于投資者預期的未來利潤能否超過資本成本。根據EVA的定義可知，企業EVA業績持續地增長意味著公司市場價值的不斷增加和股東財富的持續增長。所以，應用EVA有助于企業進行符合股東利益的決策，如企業可以利用EVA指標決定在其各個不同的業務部門分配資本。通常，一個多角化經營的公司需要在不同的業務部門分配資本。利用EVA可以為資本配置提供正確的評價標準，而使用會計利潤和投資報酬率指標可能導致資本配置失衡，前者導致過度資本化，后者導致資本化不足。
其四，注重企業的可持續發展。EVA不鼓勵以犧牲長期業績的代價來夸大短期效果，也就是不鼓勵諸如削減研究和開發費用的行為；而是著眼于企業的長遠發展，鼓勵企業的經營者進行能給企業帶來長遠利益的投資決策，如新產品的研究和開發、人力資源的培養等等。這樣就能夠杜絕企業經營者短期行為的發生。用此，應用EVA不但符合企業的長期發展利益，而且也符合知識經濟時代的要求。因為在知識經濟時代，以知識為基礎的無形資產將成為決定企業未來現金流量與市場價值的主要動力，勞動不再是以成本的形式從企業收入中扣除，資產不再是企業剩余的唯一分配要素，智力資本將與權益資本和債權資本一同參與企業的剩余分配，甚至前者將處于更重要的地位。
其五，它顯示了一種新型的企業價值觀。EVA業績的改善是同企業價值的提高相聯系的。為了增加公司的市場價值，經營者就必須表現得比同他們競爭資本的那些人更好。因此，一旦他們獲得資本，他們在資本上獲得的收益必須超過由其他風險相同的資本資金需求者提供的報酬率。如果他們完成了這個目標，企業投資者投入的資本就會獲得增值，投資者就會加大投資，其他的潛在投資者也會把他們的資金投向這家公司，從而導致公司股票價格的上升，表明企業的市場價值得到了提高。如果他們不能完成這個目標，就表明存在資本的錯誤配置，投資者的資金就會流向別處，最終可能導致股價的下跌，表明企業的市場價值遭到貶低。任何事物都不是盡善盡美的，EVA并不是所有問題的答案，其本身也存在著一些局限性：
一是學術界對干EVA的實證研究是有所限制的，而且結果大都是非結論性的。例如，由JamsDodd和ShiminChen對1983－1992年間的566家公司經營業績進行的一項研究結果顯示了股票報酬與EVA的相關性，但是兩者關系并不像EVA倡導者說的那樣近乎完美，并且不能證明EVA在解釋股票報酬的變化方面能夠提供比其他指標如會計收益更多的增量信息，也就是難于證明EVA強于其他指標。
二是計算EVA時所進行的必要調整可能并不符合成本效益原則。EVA倡導者認為，為了消除會計信息的失真，必須對有關會計信息進行調整。調整的數量越多，計算結果就越精確，到目前為止，計算EVA可作的調整已達200多種。這樣就大大增加了計算的復雜性和難度，并且妨礙了EVA的廣泛應用。與此同時，研究者觀察到剩余收益指標能夠像EVA指標一樣解釋股票報酬中相同的變化。因此，他們認為在計算EVA時對營業利潤和投資資本進行必要調整并不符合成本效益原則。
三是EVA無法解釋企業內在的成長性機會。一個企業的股票價格反映的是市場對這些成長性機會價值的預期。但是由于EVA在計算過程中對會計信息進行了調整，這些調整可能去掉了企業經營者用來向市場傳遞有關企業未來發展機會的信息。因此，這些調整可能一方面使EVA比其他指標（如ROI）更接近企業真正創造的財富，另一方面也降低了EVA指標與股票市場的相關性。

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