中國礦業(yè)大學(xué)徐海學(xué)院

　實

　驗

　報

　告

　班

　級 級

　學(xué)

　號 號

　姓 姓

　名

　 時

　間 間

　 2013 年 11 月

　 第一部分：證券市場業(yè)務(wù)實驗報告 實驗一：證券網(wǎng)上行情系統(tǒng)使用實驗

　（一）實驗?zāi)康?通過對證券行情系統(tǒng)的使用，使學(xué)生了解并學(xué)會使用證券網(wǎng)上行情系統(tǒng)，并將證券投資的理論知識應(yīng)用于實踐。學(xué)習(xí)網(wǎng)上交易軟件的使用，利用世華財訊提供的比賽交易軟件，熟悉交易軟件的使用，并在實驗課程過程中參加模擬股票交易大賽，對照《證券投資學(xué)》、《證券投資分析》課程要求，掌握證券投資交易的方法。

　（二）實驗內(nèi)容 1.學(xué)會正確安裝某證券行情軟件。

　2.對網(wǎng)上行情軟件系統(tǒng)對證券各個部分進行認(rèn)識 （三）實驗要求 利用證券投資學(xué)的基本理論和基本知識，能夠熟練操作證券網(wǎng)上交易系統(tǒng)所提供的各種功能。

　（四）實驗步驟 1.系統(tǒng)安裝 下載安裝包，運行安裝程序，安裝 2.運行程序 雙擊桌面形成的相應(yīng)圖標(biāo)，或者程序組里的程序啟動系統(tǒng) 3.連接站點 選擇連接站點，登陸 4.行情顯示分析 熟悉系統(tǒng)提供了行情、指數(shù)、板塊、分析、功能、委托等內(nèi)容 5.利用 http://student.caixun.com/提供的比賽交易軟件，熟悉交易軟件的使用

　 實驗二：有價證券實驗

　（一）實驗?zāi)康?掌握各種類型有價證券的表現(xiàn)形式、特征和票面內(nèi)容的規(guī)定、有價證券的種類、我國各類有價證券的基本情況，認(rèn)識證券投資的對象，掌握各類不同類型證券的投資特點，以便于為不同的投資者選擇不同的投資對象。

　（二）實驗內(nèi)容 1.股票、債券、基金的表現(xiàn)形式 2.股票、債券、基金的特征 3.我國股票、債券、基金發(fā)行與交易的基本情況 （三）實驗要求 1.利用股票行情軟件，熟悉我國交易的股票、債券、基金額情況

　 實驗三：證券交易行情識讀及證券交易程序?qū)嶒?/p>

　（一）實驗?zāi)康?在本次實驗中，通過對證券行情軟件的使用，對證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識，了解證券投資的基本操作規(guī)則和程序。

　（二）實驗內(nèi)容 1.了解證券投資的基本操作規(guī)則和程序 2.了解證券公司及其營業(yè)部的市場設(shè)施 3.了解證券行情線是的各項指標(biāo)的含義 （三）實驗要求 1.打開證券行情分析系統(tǒng)，選擇報價子菜單，認(rèn)識各項指標(biāo)的含義。

　2.從中國上市公司股票中找出實驗二中四支股票（滬深主板各一支、深圳中小板一支、創(chuàng)業(yè)板一支），以及一支 ST 類股票。

　 實驗四：股票上市的定價與發(fā)行實驗

　（一）實驗?zāi)康?在本次實驗中，了解股票的定價與發(fā)行的規(guī)則和程序。

　（二）實驗內(nèi)容 1.了解 IPO 的規(guī)則和程序 2.閱讀并了解股票發(fā)行的相關(guān)公開信息與資料（全聚德全套發(fā)行材料）

　3.了解說明股票的定價和發(fā)行過程、定價方式及過程等 （三）實驗要求 網(wǎng)上查找最近的某只 IPO 股票的發(fā)行過程資料，了解股票的定價和發(fā)行過程。

　注：記錄資料的查找過程及網(wǎng)址等

　例：開能環(huán)保 1.發(fā)行數(shù)量：本次發(fā)行前公司總股本為 8,250 萬股，本次擬公開發(fā)行 2,750 萬股人民幣普通股，發(fā)行后總股本為 11,000 萬股，上述股份全部為流通股。

　2.中簽情況及凍結(jié)資金情況：本次網(wǎng)上定價發(fā)行有效申購戶數(shù)為 350,228 戶，有效申購股數(shù)為 5,529,905,000 股，配號總數(shù)為 11,059,810 個，起始號碼為 000000000001，截止號碼為000011059810。本次網(wǎng)上定價發(fā)行的中簽率為 0.3978368525%，超額認(rèn)購倍數(shù)為 251 倍。

　3.發(fā)行價格為：11.50 元/股

　4.申購日期：本次網(wǎng)下發(fā)行申購繳款時間為：2011 年 10 月 21 日（T 日，周五）9:30 至 15:00申購代碼：300272 申購名稱：開能環(huán)保

　5.發(fā)行方式：采用網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購定價發(fā)行相結(jié)合的方式，本次網(wǎng)上申購時間為：2011 年 10 月 21 日（T 日，周五）9:30 至 11:30、13:00 至 15:00。

　6.上市日期：2011 年 11 月 2 日

　7.初步詢價情況：本次詢價以配售對象為報價單位，采取價格與申購數(shù)量同時申報的方式進行。每個配售對象可申報 3 檔價格，申報價格的最小變動單位為 0.01 元。配售對象的最低申購數(shù)量和申報數(shù)量變動最小單位即“申購單位”均設(shè)定為 137.5 萬股，即配售對象的每檔申報數(shù)量必須是 137.5 萬股的整數(shù)倍，且每個配售對象的累計申購數(shù)量不得超過 550 萬股。

　8.上市首日價格變動情況：11.28-14.7

　9.上市首日收益情況：暴漲 118.26%，收于 25.10 元/股。總收益 690250000 元

　 實驗五：股票投資分析實驗

　（一）實驗?zāi)康?在本次實驗中，展開課堂研討，討論哪些信息會影響證券價格、如何影響。

　（二）討論要點 1.內(nèi)在因素 ? 公司凈資產(chǎn)和股本：基本確定股票上市時的價格 ? 公司發(fā)展戰(zhàn)略：公司發(fā)展前景直接影響股票的價格 ? 公司競爭力 ? 公司管理層變動 ? 公司財務(wù)信息等方面

　2.外在因素 ? 市場周期:高漲-股價上漲 衰退-股價下跌 蕭條-股價低迷 復(fù)蘇-股價回升 ? 供求關(guān)系：買方和賣方力量強弱的轉(zhuǎn)變直接影響股票價格的變動，這是直接因素。

　? 行業(yè)因素：（行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)的可持續(xù)性、監(jiān)管及稅收待遇-政府關(guān)系、抗外部沖擊能力以及財務(wù)融資情況）

　? 經(jīng)濟的增長/倒退：證券價格和整體的經(jīng)濟方向是一致的經(jīng)濟增長證券價格同樣上升，反之證券價格會出現(xiàn)下跌。

　? 貨幣政策(公開市場業(yè)務(wù)操作、法定存款準(zhǔn)備金、在貼現(xiàn)率)：主要是調(diào)整貨幣的供應(yīng)量來影響證券價格。

　? 財政政策(財政支出、國債、稅收、干預(yù)資本市場稅率) ? 利率變化 ? 匯率：影響進出口再而影響證券價格、國際收支。

　? 通貨膨脹/緊縮 ? 戰(zhàn)爭政權(quán)更迭 ? 國際政治經(jīng)濟局勢的影響 ? 消費者的市場預(yù)期 ? 不可預(yù)料的自然災(zāi)害等不可抗拒因素 ? 人為的操縱等方面

　3.技術(shù)圖表辨識部分 查看實訓(xùn)當(dāng)日的上證指數(shù)（1A0001）分時走勢和日 K 線走勢圖，解讀上海證券交易所大盤行情。

　（1）當(dāng)天上證指數(shù)分時走勢圖中的白線、黃線排列關(guān)系如何，有何分析要點？

　（2）當(dāng)天上證指數(shù)分時走勢圖中的紅柱和綠柱形態(tài)如何，有何分析要點？

　（3）假設(shè)你是證券營業(yè)部的投資咨詢?nèi)藛T，面對一位剛?cè)胧械耐顿Y者，請你結(jié)合下圖中的某一只股票，向其解釋代碼、名稱、漲幅、現(xiàn)價、總手、現(xiàn)手、昨收、開盤、最高、高低等行情指標(biāo)的內(nèi)涵及分析要點。

　（4）截取某股票分時走勢圖，指出委比和量比的值，再結(jié)合外盤、內(nèi)盤等指標(biāo)值，對其當(dāng)天的即時行情進行研判。

　（5）查詢某只股票的日 k 線圖和周 k 線圖，完成下列填空：

　 第二部分：證券投資分析報告實驗報告 一、宏觀分析

　（一）宏觀經(jīng)濟運行分析

　1.用表格列出 GDP 指標(biāo) 1991 年到上一年的年度數(shù)據(jù)，以及上證指數(shù)（000001）1991 年到上一年的年末收盤價，填入下表中； GDP 和上證指數(shù)變動表 年度 GDP（萬億）

　上證指數(shù)（點）

　指數(shù)收益率 年度 GDP（萬億）

　上證指數(shù)（點）

　指數(shù)收益率 1991 2.17815 292.75

　2003 13.58228 1497.04

　0.0004995

　1992 2.69235 780.39 1.00050226

　2004 15.98783 1266.50

　1.000499002

　1993 3.53339 833.8 0.000502008

　2005 18.38679 1161.06

　0.000499002

　1994 4.81979 647.87 1.000501504

　2006 21.08710 2675.47

　1.000498504

　1995 6.07937 555.29

　0.000501505

　2007 25.7306 5261.56

　0.000498504

　1996 7.11766 917.02

　1.000501002

　2008 30.0670 1820.81

　1.000498008

　1997 7.89730 1194.10

　0.000501002

　2009 33.5353 3277.14

　0.000498008

　1998 8.44023 1146.70

　1.0005005

　2010 39.7983 2808.08

　1.000497512

　1999 8.96771 1366.58

　0.000500501

　2011 45.821758 2199.417 0.000497512

　2000 9.92146 2073.48

　1.0005

　2012

　51.93220 2269.128 1.000497018

　2001 10.96552 1645.97

　0.0005

　2013 56.8845 2115.978 0.000497018

　2002 12.03327 1357.65

　1.0004995

　 2．將上述 GDP 和上證綜合指數(shù)的數(shù)據(jù)在下圖中繪出（要求標(biāo)注橫、縱坐標(biāo)，單位以及線的名稱。

　01020304050601991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201301000200030004000500060001991-2013年GDP與上證指數(shù)關(guān)系圖年份上證指數(shù)GDP（億元）GDP上證綜指 GDP 和上證指數(shù)變動圖 3．從GDP歷年走勢看，我國GDP走勢屬于

　 上升

　 增長變動。

　4．分析 GDP 與上證指數(shù)之間的關(guān)系，GDP 和上證指數(shù)在總體上走勢

　 不一致

　 （一致、不一致）

　，GDP 走勢對股市的影響是：高通貨膨脹下的 GDP高速增長。當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于嚴(yán)重失衡狀態(tài)下的高速度經(jīng)濟增長時，由于總需求大大超過總供給，這就會導(dǎo)致出現(xiàn)比較嚴(yán)重的通貨膨脹，這會導(dǎo)致居民實際收入的下降，從而造成證券市場行情的下跌

　其它主要經(jīng)濟指標(biāo)分析：

　1.就業(yè)率

　2.通貨膨脹率：

　通貨膨脹在一定可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟處于景氣階段，那么股價也將持續(xù)上升；如果是過度的通貨膨脹（幅度接近或超過 10％），那就是非常危險的信號了。這時候社會經(jīng)濟發(fā)展失衡，老百姓實際收入下降，經(jīng)濟環(huán)境惡化，資金流出證券

　 市場，引起股價下跌；通貨膨漲往往使商品價格帶有更大的不確定性，企業(yè)運營也不確定 ， 增 加 證 券 市 場 風(fēng) 險 。

　但 政 府 不 會 長 期 容 忍 通 脹 的 存 在 。

　而通貨緊縮時，物價持續(xù)走低，需求無法啟動，企業(yè)經(jīng)營困難，投資人對未來預(yù)期不樂觀，這時股票市場同樣具有很大的負(fù)面影響。

　 3.利率

　利率的變化，直接反映出股市中資金供求關(guān)系的變化。在市場繁榮時，老百姓都把錢拿來投資，市場資金供不應(yīng)求，利率上升，像今年央行不斷加息，但即使如此也不能讓老百姓的投資熱情有所緩解；市場疲軟之時，資金供過于求，投資人的錢都回歸銀行了，也就導(dǎo)致利率一降再降。一般來講利率的升降與股價的變化呈反向關(guān)系：當(dāng)利率上升，公司財務(wù)費用上升，公司預(yù)期盈利下降，而投資者要求的必要收益率上漲，資金流向銀行儲蓄和債券，股票價格相應(yīng)下調(diào)；反之，股票價格就會上漲。

　 4.社會消費品零售總額

　5.財政赤字或結(jié)余

　6.證券市場供求關(guān)系分析

　7.股票供給情況

　（二）宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響

　1．當(dāng)前的貨幣政策

　 2．政府采取該貨幣政策的理由

　 3．當(dāng)前貨幣政策的實施效果

　 4．當(dāng)前的財政政策

　 5．政府采取該財政政策的理由

　6．當(dāng)前財政政策的實施效果

　二、行業(yè)分析

　（一）行業(yè)選擇

　選定的行業(yè)為

　 行業(yè)中的

　 細(xì)分行業(yè)。

　（二）行業(yè)內(nèi)股票比較

　瀏覽該行業(yè)股票的基本信息，選擇其中四到六家主營業(yè)務(wù)和規(guī)模最相近的公司，列出其基本信息，填入下表。

　行業(yè)內(nèi)股票比較表 序號 簡稱 代碼 總股本 （億股）

　主營業(yè)務(wù) 1

　 2

　 3

　 4

　 5

　 6

　 （三）行業(yè)主營業(yè)務(wù)性質(zhì)分析

　（四）行業(yè)一般特 征分析

　對該細(xì)分行業(yè)進行以下定性分析：

　1 1 ．市場結(jié)構(gòu)分析

　? 該行業(yè)中生產(chǎn)者

　 （多、少）

　； ? 該行業(yè)中產(chǎn)品差異性

　 （大、小）

　； ? 該行業(yè)中生產(chǎn)者對價格控制力

　 （大、小）

　； ? 該行業(yè)中進出壁壘

　 （高、低）

　； ? 該行業(yè)市場結(jié)構(gòu)為

　（完全競爭型、壟斷競爭型、寡頭壟斷型、完全壟斷型）

　； ? 該行業(yè)按照競爭程度

　（很適合、一般適合、不適合）

　投資。

　 2 2 ．經(jīng)濟周期與行業(yè)分析

　? 該行業(yè)的增長

　GDP 的增長（ 超越、相關(guān)于、無關(guān)于）

　； ? 該行業(yè)主要依賴

　 實現(xiàn)行業(yè)增長； ? 該行業(yè)屬于

　 （增長型、周期型、防守型）

　行業(yè)； ? 按照該行業(yè)與經(jīng)濟周期的關(guān)系，該行業(yè)適合

　 投資。

　3 3 ．行業(yè)生命周期分析

　該行業(yè)收益

　 （高、低）

　；

　 該行業(yè)風(fēng)險

　 （大、小）

　； 該行業(yè)企業(yè)規(guī)模

　 （大、小）

　； 該行業(yè)產(chǎn)品技術(shù)

　 （成熟、不成熟）

　； 該行業(yè)資本進入

　 資本退出 （大于、等于、小于）

　； 該行業(yè)處于

　 （幼稚期、成長期、成熟期、衰退期）

　； 按照所處的生命周期，該行業(yè)

　 （很適合、一般適合、不適合）

　投資。

　（五）行業(yè)的優(yōu)勢和劣勢分析

　1 1 ．該行業(yè)的優(yōu)勢有：

　2 2 ．該行業(yè)的劣勢有：

　三、公司分析

　（一）行業(yè)內(nèi)公司比較

　1．用表格列出各公司上一年度的主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率，填入下表。

　序號 簡稱 代碼 主營業(yè)務(wù)收入（億元）

　凈利潤（億元）

　每股收益（元/股）

　凈資產(chǎn)收益率（%）

　1

　 2

　 3

　 4

　 5

　 6

　 從以上比較初步判斷，該行業(yè)中有投資價值的上市公司為

　 ，選擇該股票作為研究對象。

　（二）公司基本信息收集

　將該公司基本概況列入下表。

　公司基本概況表 公司名稱

　證券簡稱

　證券代碼

　行業(yè)類別

　上市日期

　法人代表

　公司董秘

　公司網(wǎng)址

　注冊地址

　主營業(yè)務(wù)

　發(fā)行價（元）

　上市首日收盤價

　 前十大股東情況：

　近期股東流入流出情況：

　其他公司重要基本信息摘要：

　 （三）公司基本面分析

　1．公司行業(yè)地位分析 該細(xì)分行業(yè)內(nèi)共有上市公司

　 家，該股票總資產(chǎn)在行業(yè)內(nèi)排名為

　 位，主營業(yè)務(wù)收入在行業(yè)內(nèi)排名為

　 位，凈利潤增長率在行業(yè)內(nèi)排名為

　 位，該公司的行業(yè)地位綜合分為

　 ，在行業(yè)中排名

　 位。

　 2．公司的經(jīng)濟區(qū)位分析 公司所處的經(jīng)濟區(qū)位具有

　 優(yōu)勢。

　3．公司產(chǎn)品分析 公司的產(chǎn)品具有

　 優(yōu)勢。

　4．公司的盈利模式為

　 。

　 5．公司在成長性方面具有

　 優(yōu)勢。

　6．綜合以上分析，從基本面看，該公司

　 （具備、不具備）

　投資價值，因為

　 （四）公司財務(wù)分析

　A、公司財務(wù)指標(biāo)分析 從

　收集該公司

　 年度財務(wù)數(shù)據(jù)。

　1．變現(xiàn)能力分析 （1）列出公司最近三年的流動比率和速動比率數(shù)據(jù)，填入下表； 公司變現(xiàn)能力分析表 年份 計算公式 2010 2011 2012 2013 流動比率

　速動比率

　（2）用圖列示公司流動比率和速動比率變化情況，填入下圖；

　 司變現(xiàn)能力分析圖

　 （3）分析：公司最近三年變現(xiàn)能力

　 說明

　2．營運能力分析 （1）列出公司最近三年的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)，填入下表； 公司變現(xiàn)能力分析表 年份 計算公式 2010 2011 2012 2013 存貨周轉(zhuǎn)率（次）

　速動比率（次）

　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）

　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）

　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）

　（2）用圖列示公司存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變 化情況

　公司營運能力分析圖 （3）分析：公司最近三年營運能力

　 說明

　 3．長期償債能力分析 （1）列出公司最近三年的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)數(shù)據(jù)，填入下表； 公司長期償債能力分析表 年份 計算公式 2010 2011 2012 2013 資產(chǎn)負(fù)債率（%）

　產(chǎn)權(quán)比率（%）

　已獲利息倍數(shù)（倍）

　（2）用圖列示公司資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)變化情況，填入下圖；

　公司長期償債能力分析圖 （3）分析：公司最近三年長期償債能力

　 說明

　 4．盈利能力分析 （1）列出公司最近三年的銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)，填入下表； 公司盈利能力分析表 年份 計算公式 2010 2011 2012 2013 銷售毛利率（%）

　銷售凈利率（%）

　資產(chǎn)凈利率（%）

　凈資產(chǎn)收益率（%）

　 （2）用圖列示公司銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率變化情況，填入下圖；

　公司盈利能力分析圖 （3）分析：公司最近三年盈利能力

　 說明

　 5．投資收益分析 （1）列出公司最近三年的每股收益、股利支付率、股票獲利率和每股凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，填入下表； 公司盈利能力分析表 年份 計算公式 2010 2011 2012 2013 每股收益（元/股）

　股利支付率（%）

　股票獲利率（%）

　每股凈資產(chǎn)（元/股）

　 （2）用圖列示公司每股收益、股利支付率、股票獲利率和每股凈資產(chǎn)變化情況，填入下圖；

　公司盈利能力分析圖 （3）分析：公司最近三年投資收益

　 說明

　 6．現(xiàn)金流量分析 A、流動性 （1）列出公司最近三年的現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比數(shù)據(jù)，填入下表； 現(xiàn)金流量的流動性分析表 年份 計算公式 2010 2011 2012 2013 現(xiàn)金到期債務(wù)比

　現(xiàn)金流動負(fù)債比

　現(xiàn)金債務(wù)總額比

　（2）分析：從現(xiàn)金流量看，公司最近三年流動性

　 說明

　 B、獲取現(xiàn)金能力 （1）列出公司最近三年的銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率數(shù)據(jù)，填入下表； 現(xiàn)金流量的獲取現(xiàn)金能力分析表 年份 計算公式 2010 2011 2012 2013 銷售現(xiàn)金比率

　每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　（2）分析：從現(xiàn)金流量看，公司最近三年獲取現(xiàn)金能力

　 說明

　 C、財務(wù)彈性 （1）列出公司最近三年的現(xiàn)金股利保障倍數(shù)數(shù)據(jù)，填入下表； 現(xiàn)金流量的財務(wù)彈性分析表 年份 2010 2011 2012 2013 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)（倍）

　 （2）分析：從現(xiàn)金流量看，公司最近三年財務(wù)彈性

　 說明

　 7．從財務(wù)指標(biāo)看，該公司

　 該公司

　 （是、否）

　值得投資。

　（五）公司的優(yōu)勢和劣勢分析

　該公司的優(yōu)勢是：

　第一

　 第二

　 第三

　 該公司的劣勢是：

　第一

　 第二

　 第三

　四、技術(shù)分析

　（一）

　K 線和形態(tài)分析

　（二）移動平均線（ MA ）分析

　 （三）技術(shù)指標(biāo)分析

　五、公司估值（可選）

　 結(jié)論

　綜合以上分析，該股票

　 （具備、不具備）

　投資價值。

　 第三部分：證券模擬交易部分

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